51好策略 又一家券商被立案！

继中信、海通和东吴之后51好策略，又一家券商被立案。

5月14日，渤海证券发布公告称，因公司涉嫌财务顾问业务违法违规，证监会决定对其立案。

据招股书和近三年财报，渤海证券曾完成“16万达02”“16融创01”等多只债券的到期回售、转售业务，三年半收取了4.93亿元财务顾问费。去年4月，渤海证券还曾作为浩物股份收购相关资产的财务顾问，因被收购的标的未能实现2022年度业绩承诺而公开致歉。

上海久诚律师事务所主任许峰对券商中国记者分析称，此次被立案或对渤海证券的IPO进程产生影响，具体要看落地后的行政处罚。

涉嫌财务顾问业务违法违规

据公告，渤海证券5月9日收到《立案告知书》，因涉嫌财务顾问业务违法违规，证监会于4月24日决定对该公司立案。

公告中并未详细说明违规事项或者涉及项目。据渤海证券最新披露的招股书，财务顾问业务主要包括为客户提供各类融资、财务安排、兼并收购、资产重组等方面的分析、咨询、策划等顾问服务以及新三板推荐挂牌及持续督导等相关业务。

据招股书，2019年到2021年，以及2022年上半年，渤海证券曾完成“16万达02”“16融创01”“20明投01”“20西苑01”等多只债券的到期回售、转售业务，共收取了4.94亿元财务顾问费；此外，完成了津裕电业、临港船务、舒朋士、津万事兴、增光科技等新三板公司的推荐挂牌项目，收取了433.34万元财务顾问费用。

从近三年财报来看，渤海证券主要服务天津市属国企，提供债务重组等财务顾问业务。

Wind数据显示，最近5年内，渤海证券完成了一单ABS的财务顾问业务；上市公司并购重组方面，2022年5月，渤海证券作为财务顾问，完成了蔡椿军收购斯巴克瑞25%股权的并购事宜，出让方为天津光电集团。

再稍早一些，2020年7月，学大教育创始人金鑫通过定增，拟收购紫学光大部分股权，渤海证券对这桩管理层收购项目出具了独立财务顾问报告。此外，渤海证券还参与了上市公司浩物股份的一则收购项目，不过从结果来看，不尽如人意。

1年前曾就一财务顾问项目公开致歉

2023年4月20日，渤海证券作为浩物股份收购相关资产的独立财务顾问及主办人，发布公告进行致歉。

具体来看，2019年2月3日，证监会核准，浩物股份拟向天津市浩物机电汽车贸易有限公司发行约1亿股股份，向天津市浩诚汽车贸易有限公司发行0.53亿股股份购买相关资产。同时，核准浩物股份非公开发行股份募集配套资金不超过2.60亿元。2019年7月3日，涉及的标的资产，即内江鹏翔100%股权过户至上市公司名下的工商变更登记手续办理完毕。

当时，交易双方签订了业绩承诺及补偿安排，并在2020年度对该方案进行了调整。不过，内江鹏翔2022年度的业绩承诺未实现。

公告显示，内江鹏翔2022年度承诺扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为7786.49万元，实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为-4893.60万元，承诺利润完成率为-62.85%。根据相关约定，业绩承诺方应向浩物股份补偿的金额为6.64亿元。

对此，渤海证券发布了对上述事项的核查意见和致歉声明。渤海证券称，作为该项目的独立财务顾问及主办人对本次交易的标的资产未能实现2022年度业绩承诺深感遗憾，并向广大投资者诚恳致歉。此外，渤海证券还提到，将督导上市公司及相关方严格按照相关规定和程序，履行重大资产重组中关于业绩补偿的相关承诺，切实保护中小投资者利益。

或会对IPO进程产生影响

针对此次被立案，渤海证券回应称，公司目前经营情况正常，该事件对公司偿债能力无不利影响。公司将积极配合中国证监会的相关工作，并严格按照监管要求履行信息披露义务。

需要指出的是，算上渤海证券，近期已有4家券商被立案。其中，因在相关主体违反限制性规定转让中核钛白2023年非公开发行股票过程中涉嫌违法违规，中信证券及孙公司中信中证资本共被罚没7166.07万元，海通证券被罚没776.44万元。东吴证券因涉嫌在国美通讯、紫鑫药业非公开发行股票保荐业务中未勤勉尽责，被证监会立案调查，目前行政处罚尚未落地。

而受市场关注的是，此次被立案，会否影响渤海证券的IPO进程？2016年10月，渤海证券开启了IPO上市辅导；2021年12月，预披露招股书；2023年3月，处于问询阶段。截至目前尚无其他进展更新。

许峰对券商中国记者分析称，上市本身就要求发行人生产经营符合法律、行政法规的规定，此次被立案，或会对渤海证券的IPO进程产生一定影响。但具体影响，要看立案调查的结论。

许峰提到，《首次公开发行股票并上市管理办法》第十八条规定，发行人不得有六项情形，其中就包括最近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重。同时，发行人也不得有严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

从基本面看，渤海证券2023年年报显示，实现营收21.01亿元，同比增加32.61%；归母净利润为6.78亿元，同比增长35.28%。

进一步看，自营业务仍然是渤海证券业绩的顶梁柱，营收为7.15亿元，占比为34.04%，同比增长238.19%。期货业务和受托资产管理业务也实现了正增长，营收分别为4.02亿元和1.32亿元，同比增速分别为247.78%和46.12%。

其他业务板块营收均有所下滑。其中信用业务营收为2.91亿元，同比下降0.68%；证券经纪业务和投行业务营收分别为4.08亿元和1.34亿元，分别同比下滑14.90%和11.89%。私募股权投资基金业务和另类投资业务下滑比较明显，前者同比下降34.67%，后者同比下滑68.98%，两者的营收分别为0.05亿元和0.40亿元。

责编：王璐璐

校对：赵燕51好策略